жизнь в цифровом мире
Электронные деньги
Платеж заработной платы электронными деньгами эмитента
Распространение различных видов платежных карточек приводит к тому, что все большее число предприятий предлагают своим служащим доступ к различным внутренним услугам через использование электронных средств платежа. Идентификация макроэкономического потребителя при анализе «закрытых» и «полуоткрытых» систем позволила показать, что эмитент электронных денег E не действует как банковский посредник, и поэтому операция «демонетизации» продукции (макроэкономическое потребление) осуществляется при посредничестве банка Bq. (далее…)
Системы с ограниченной покупательной способностью электронных денег
До сих пор наш анализ относился к так называемым «открытым» системам («open» systems). К этой категории принадлежат универсально принимаемые многоцелевые карты, которые позволяют совершать покупки всей номенклатуры национальной продукции. Большая же часть современных систем электронных денег являются системами более ограниченного использования. Эти системы называются «закрытыми» или «полуоткрытыми» в зависимости от номенклатуры товаров и услуг, которые могут приобретаться с их использованием. К этой категории принадлежат одноцелевые карты (single-purpose cards) и карты ограниченного целевого использования (limited-purpose cards). (далее…)
Системы, в которых эмитент не принимает участия в монетизации продукции
Первая аномалия триполярных отношений возникает, когда эмитент не принимает участия в монетизации продукции. Следует различать два случая. В первом случае эмитент является банком (Be) и поэтому имеет доступ к системе централизованного клиринга. Во втором случае — эмитент является небанковским институтом (ELMI), специализирующимся на выпуске электронных денег. Такой эмитент может не рассматриваться в национальных денежных системах в качестве кредитного института и, следовательно, может не иметь доступа к централизованной клиринговой системе. (далее…)
Аномалии общей модели эмиссии электронных денег
В современной денежной теории вопросы об экономической природе электронных денег, функциях, выполняемых ими, и роли эмитентов в различных системах до сих пор остаются открытыми. Ранее мы показали, что эмиссия электронных денег в закрыто циркулирующей системе банковскими институтами, которые имеют доступ к системе централизованного клиринга, представляет собой операцию денежного посредничества со стороны эмитента. (далее…)
Противоречивости подходов к регулированию
Несмотря на попытки унификации используемой терминологии, предпринимаемые в последние годы на международном уровне, за термином «электронные деньги» и системами на их основе по-прежнему скрывается чрезвычайно сложная типология. Типологическая сложность объясняется как разнообразием используемых информационных технологий для хранения и перевода денежной стоимости, так и особенностями природы, а также различиями в денежных и банковских свойствах, которые характеризуют деятельность финансовых институтов в этой сфере. (далее…)
Особенности регулирования в России и Беларуси
В российском законодательстве отсутствует не только само понятие электронных денег, но и специальные нормы, регулирующие их эмиссию и обращение на территории Российской Федерации. В начале 2000-х годов Центральным банком России было принято решение, что до вступления в силу специальных законодательных норм электронные деньги будут рассматриваться как предоплаченные финансовые продукты (далее: предоплаченные карты). (далее…)
Характеристики регулирования в сфере электронных денег
В целом в развитых странах законодательное регулирование бизнеса электронных денег еще находится на начальной стадии. (далее…)
Подходы к регулированию в сфере электронных денег в Японии
С 1989 г. в Японии действует закон «О предоплаченной карте» (Prepaid Card Law). Непосредственным объектом его регулирования долгое время являлись лишь одноцелевые предоплаченные карты. Закон обязывает эмитентов таких карт депонировать денежные средства в объеме 50% от неиспользованных сумм, размещенных на находящихся в обращении картах. В конце 1990-х—начале 2000-х годов он стал применяться и по отношению к картам ограниченного целевого использования. Причина этого состояла не столько в функциональной схожести двух типов карт, сколько в отсутствии каких-либо других нормативных актов, непосредственно регулирующих бизнес в сфере электронных денег. Тем не менее действие закона по-прежнему не распространяется на электронные деньги в общепринятом смысле, а именно на карты с хранимой стоимостью многоцелевого использования на карточной и программной/сетевой основе. Таким образом, в Японии делается различие между одноцелевыми предоплаченными картами и многоцелевыми картами с хранимой стоимостью, что предусматривает их дифференцированное регулирование. (далее…)
Опыт регулирования в США
В США вопросы развития электронных денег также являются предметом активной дискуссии. Как и в ЕС, проблема состоит в том, чтобы определить, следует ли распространить на них общие правила, в частности вводить ли в отношении небанковских эмитентов электронных денег процедуру страхования средств, размещенных потребителями у эмитента, и требовать ли от эмитентов формирования обязательных резервов по привлеченным средствам. (далее…)
Опыт регулирования в Европейском союзе
Органы денежно-кредитного регулирования Европейского союза изначально занимали весьма осторожную позицию по отношению к электронным деньгам. Европейский центральный банк и Европейский парламент всегда подчеркивали необходимость подвергать эмитентов минимальному, но ясному и строгому регулированию, гарантирующему техническую и финансовую безопасность, защиту потребителей, а также совместимость различных технических и экономических систем. Однако конкретные позиции ЕЦБ и ЕП по поводу регулирования электронных денег различались. (далее…)
Loading ...
